Ajustando Condores de Ferro Apesar do que os outros possam tentar e dizer-lhe (geralmente quando eles estão tentando vender algo), o ajuste de Iron Condors não é ciência de foguete. Você não precisa de algum sistema ou treinamento elegante que custa centenas de dólares, e confie em mim, existem centenas de sites geridos por corretores de Internet que tentam vender esses produtos. Não há molho especial quando se trata de ajustar os condores de ferro, tudo o que você precisa é um par de escolhas diferentes e um sistema que você adere. Vou descrever algumas dessas opções para você aqui hoje (e você não precisará pagar centenas de dólares por isso). Quando se trata de estratégias neutras do mercado, você não pode fazer muito melhor do que os condores de ferro. Essa estratégia de negociação de opções ganha lucros se o estoque subjacente permanecer dentro de um intervalo especificado. O que dói essa estratégia é movimentos bruscos em qualquer direção depois que o comércio é colocado. Às vezes, e depende do tempo e da forma como você estruturou seu Iron Condor, você ainda pode enfrentar esses grandes movimentos e ser lucrativo. No entanto, em outros momentos, esses movimentos violentos podem ter um efeito negativo na sua posição, em que ponto você precisa tomar uma decisão sobre se fechar o comércio e levar sua perda, ou fazer um ajuste Iron Condor. Essas decisões devem fazer parte do seu plano de negociação e você deve saber o que você vai fazer antecipadamente caso ocorra um grande movimento. O que você não quer fazer é fechar os olhos, atravessar os dedos e esperar que a posição volte em lucro. Com Iron Condors, você pode perder mais do que você faz, então é muito importante que você não permita que pequenas perdas se transformem em grandes perdas. Antes de chegar a como ajustar um Iron Condor, é importante ter uma compreensão geral da estratégia. As principais características do Iron Condors são: Esta estratégia é criada através da venda de um Bear Call Spread e venda de um Bull Put Spread. Eles têm um potencial de lucro limitado, que é limitado ao prêmio coletado no Bear Call Spread e no Bull Put Spread. As perdas potenciais são maiores do que os lucros potenciais. Esta é uma estratégia que tem uma alta probabilidade de sucesso, geralmente em torno de 80. Isso é compensado pelo risco de perder mais do que você pode fazer. Por isso, ajustar suas negociações perdedoras é muito importante. Você não ganhará todas as vezes com Iron Condors. Isso é apenas um fato da vida. Mesmo com ajustes, você ainda terá alguns negócios perdidos, como com qualquer estratégia. A consideração mais importante não está sofrendo grandes perdas que devolvem muitos dos seus ganhos de trades anteriores. Para dar-lhe um exemplo rápido do que pode dar errado, no dia 28 de julho entrei no lado de Bull Put de um Iron Condor no RUT (tendo já colocado o Bear Call Spread alguns dias antes), com preços de exercício de 670 e 660. No O tempo, o RUT foi negociado em cerca de 799. Então, no início de agosto, tivemos a crise do mercado e em 4 de agosto, o RUT caiu para 727. Este foi o pior cenário para mim, com o índice subjacente fazendo um movimento acentuado Apenas alguns dias depois eu coloquei o comércio. Com o risco envolvido, tive que fechar o comércio por uma perda de 3.094. No entanto, alguns dias depois, consegui ajustar o comércio re-entrando no Bull Put Spread em 560-570 e consegui 1.222 nesse comércio que compensou algumas das minhas perdas da posição inicial. Quando você leva em conta isso e os lucros do lado Bear Call do Condor, eu estava apenas abaixo de 828 para o mês, o que foi um resultado muito razoável considerando a situação. Este é um exemplo de ajustar um Condor de Ferro rolando o lado perdedor para baixar os preços de ataque (se o lado de chamada fosse o lado perdedor, você rolaria para ataques mais altos). Agora, mostre mais algumas opções para ajustar os Condores de Ferro: Escolha 1) Não faça nada e espere que o subjacente avança e o lado perdedor volta a um nível confortável. Sim, esta é uma opção, mas como eu disse anteriormente, você precisa ter cuidado para não permitir que uma pequena perda se torne uma grande perda. Para o comércio RUT que mencionei anteriormente, se eu não tivesse fechado o 4 de agosto, minhas perdas teriam sido muito maiores quando o índice acabou por chegar em 640 em 9 de agosto. A outra coisa a considerar sem fazer nada é o estresse que você estará sob a duração restante do comércio e o fato de que essas posições se tornam mais difíceis de ajustar o mais próximo que você chega a expirar. Escolha 2) Rolar para baixo (para cima) para diminuir (mais alto) greves. Isto é o que eu fiz com o comércio acima, e fiz o que liguei para um rolo atrasado, onde eu encerrei o comércio e depois aguardamos alguns dias antes de rolar para a greve mais baixa. Isso me permitiu me afastar do mercado e também receber mais opções premium devido ao aumento da volatilidade. Escolha 3) Deslize para baixo (para cima) e para fora. Então, além de rolar suas batidas para baixo (para cima), você também expõe por mais um mês. Isso permite que você fique ainda mais longe do mercado e também obtenha um prêmio extra devido ao aumento do prazo de caducidade. A desvantagem é que você agora tem a posição aberta por um mês extra, e você pode não querer que a exposição seja aberta por tanto tempo. Ao negociar Iron Condors, você não quer ir muito longe a tempo, já que os benefícios do tempo de decaimento são reduzidos. Escolha 4) Você poderia rolar o Bull Put Spread AND The Bear Call Spread. No caso RUT acima, além de rolar meu Put Spreads para baixo, eu também desenrolou meus Call Spreads de 910-920 para 720-730. Isso resultou em uma receita adicional de 897 no mês que ajudou ainda mais as minhas perdas com a perda inicial de Bull Put Spread. O risco com isso é que você rote as chamadas para baixo apenas para que o subjacente se mova de volta na outra direção e então você pode enfrentar perdas em ambos os lados do Condor. Escolha 5) Outra opção que funciona, é HEDGE sua posição comprando o subjacente ou comprando algumas opções fora do dinheiro. A maneira mais fácil de fazer isso é com ações e usando o delta. Assuma que o seu delta no Put Spread é de cerca de 0,15. Você poderia vender 7 ações para proteger metade do seu delta atual (ou qualquer proporção que você decidir é apropriada). O risco com isso é que se o subjacente aumenta, você acaba desistindo de alguns de seus lucros no Iron Condor, mas esse é o preço que você paga pela proteção, eu acho. A outra questão é que o delta mudará ao longo do tempo, então você pode precisar comprar ou vender mais do subjacente para ajustar sua cobertura, o que novamente pode prejudicar alguns de seus lucros e também incorre em custos de transação. Se você optar por se proteger com opções, você poderia olhar para comprar algumas poupanças (chamadas) mais para fora do dinheiro do que o Condor ataca. Mais uma vez, use o delta como guia aqui. Escolha 6) A opção final é simplesmente cortar suas perdas, ir embora e esperar por outra oportunidade. Ao igual que não fazer nada, esta também é uma decisão que você pode tomar, lembre-se de que o dinheiro é uma posição. Às vezes, pode ser melhor fechar as coisas, limpar a cabeça e voltar com um novo olhar sobre as coisas. Neste caso, você pode escolher fechar ambos os lados do Condor, ou apenas o lado perdedor. Estes 6 cenários apresentados acima são realmente as principais opções quando se trata de ajustar Condors de ferro. Então, lá você tem, informações que levaram provavelmente 10 minutos para ler que poderia ter potencialmente custar-lhe centenas de dólares se você estivesse em um site diferente. Sinta-se à vontade para compartilhar esta publicação no Facebook ou no Twitter. Publico meus resultados comerciais a cada mês, certifique-se de verificá-los aqui. Heres ao seu sucesso final INFORMAÇÕES ATUALIZADAS FEVEREIRO 9, 2017 Estou executando uma aula de treinamento no momento e tivemos uma sessão ontem onde examinamos algumas das opções para ajustar um RUT Feb Iron Condor. Abaixo está um video de 45 minutos onde eu dou uma visão detalhada sobre o comércio e como ajustar um comércio que se moveu contra nós. Eu também examino os detalhes das negociações que coloquei no último mês e como planejo administrá-las para expirar na próxima semana. Este comércio foi um comércio de alerta de opções como parte do meu serviço de Alerta de Comércio de QI. Os detalhes originais do comércio como dado aos subsídios de Alertas de IQ são os seguintes: Data: 13 de janeiro de 2017 Estratégia: Iron Condor RUT (tamanho de meia posição) Trade Set Up: Sell RUT 16 de fevereiro, 840 CALL, Buy RUT Feb 16th 850 CALL Para 0,50 (50) ou melhor. RUT 16 de fevereiro, 640 PUT, comprar RUT 16 de fevereiro de 630 PUT para 0,45 (45) ou melhor. Prêmio: 95 (0.95) Crédito líquido ou melhor. Pontos de Ajuste de Gerenciamento de Comércio: pontos de ajuste se qualquer spread chegar a 150 (1.50) e RUT quebrar acima de 820 ou abaixo de 680. Se isso ocorrer, eu farei um dos seguintes dependendo das condições de mercado: Tire as perdas para cima até greves mais altas Rolo para greves mais altas e ou adicione a segunda metade da nossa posição Dados de retorno da margem: para este comércio, estamos arriscando aproximadamente 905 na margem para fazer 95, para um retorno de 10,50. Este comércio será rentável se RUT terminar acima de 640 e abaixo de 840 no final do prazo. Temos uma margem de 16,23 para o erro na parte negativa e uma margem de 9,95 na parte superior. Objetivo de lucro: se qualquer um dos spreads for inferior a 0,05 ou 0,10, tomaremos nossos lucros. Comentários: Estou apenas negociando tamanho de meia posição hoje, pois sinto que o mercado está devido a um grande movimento em breve. Se isso acontecer na próxima semana, eu adicionarei a segunda metade da posição, caso contrário, eu espero que este expire. O mercado técnico está com um pouco de sobrecompra, mas em uma forte tendência de alta que pode permanecer por algum tempo, acho que qualquer pullback será superficial e, se isso acontecer, eu adicionei a segunda metade da nossa posição se conseguirmos um bom pico no VIX. Ainda temos um Bear Call Spread expirando na próxima semana, então tenha isso em mente ao olhar para este comércio. O selloff hoje tem visto um bom aumento na volatilidade, permitindo-nos entrar em um bom ponto de entrada. Colocamos nossas greves um pouco mais perto na parte de cima devido às condições de sobrecompra e ao fato de que, se esse lado entrar em problemas, será mais fácil de ajustar. Preocupações: os mercados estão sobre-comprados e uma retração acentuada pode prejudicar essa posição, de modo que a gestão de riscos será a chave com essa. Se as coisas começarem a se mexer muito na próxima semana, eu posso procurar hedge com algumas opções semanais. Se você estiver mais avessado ao risco, talvez queira aguardar um dia para entrar no comércio caso o mercado continue a se reunir, pois poderá obter um preço melhor, ou mover seus preços de exercício mais altos. Quando eu corri a classe em 7 de fevereiro, este comércio estava sentado em algumas perdas no lado da chamada com o RUT negociando em torno de 828-830, o que foi muito próximo ao nosso ataque curto em 840. Assista ao vídeo se você tiver tempo e faça o favor Envie-me um e-mail para email160protected se tiver alguma dúvida. Gostaria de compartilhar isso sobre o seu lado perdedor vendendo outro spread de crédito do outro lado para cobrir suas potenciais perdas. Por exemplo, estou em um condor AAPL que violou a rodada curta da propagação de chamadas do WAAPLs recentemente. A negociação de ações em torno de 556 e o spread de chamadas é 555560. Estou considerando vender o fechamento do spread (lucrativo) do condor original e vender um novo spread na mesma data de vencimento em greves de 550555 com contratos suficientes, de modo que se AAPL se mova completamente Acima de 560 por vencimento, o crédito do novo spread vendido abrange essa perda. I8217m também considerando vender um spread de 545550, permitindo a possibilidade de 8220win8221 espalhar. Claro, a possibilidade é que, uma vez que eu faço isso, a AAPL desce e então eu tenho que repetir o processo na outra extremidade, aumentando várias vezes minhas perdas potenciais. Mas a expiração é apenas uma semana de distância. O que você acha dessa estratégia parece ser uma maneira potencial de garantir quase uma vitória com um condor (uma propagação gera e a outra se transforma em um equilíbrio). Obrigado, Kumud Jindal Sim, essa é uma estratégia que eu uso de tempos em tempos, especialmente quando a propagação se torna quase inútil, pois já não oferece muita proteção se o mercado continuar tendendo. Você só precisa ter cuidado para que o mercado não invente e apresente seu novo spread sob pressão. HI Gavin, I8217m realmente gostou do ITIQ e tenho lido minha cópia do curso de negociação Iron Condor. Eu fiz uma pergunta sobre ajustar como você descreve aqui. Quando é o melhor momento para enrolar (ou para baixo) o IC antes ou quando o preço atinge a batida curta Hi Tailgun, você deve ajustar definitivamente antes que o preço atinja seu ataque curto. Fique atento ao delta do seu ataque curto, eu gosto de ajustar quando ele atinge 30, o mais tardar. Espero que isso ajude Isso pode parecer uma questão elementar, mas se sua garantia subjacente não estava no preço de ação que você comprou (com preços de exercício de 670 e 660. No momento, a RUT estava negociando em torno de 799. Então, no início de agosto, Nós tivemos o colapso do mini-mercado e no dia 4 de agosto, o RUT caiu para 727.) Por que você teria que fechar o comércio com uma perda Se a opção expirasse em 727 por que você não estaria ganhando o comércio? Este foi um pior caso para mim, com o índice subjacente fazendo uma movimentação acentuada apenas alguns dias depois que eu coloquei o comércio) Wouldn8217t pior cenário caso ele se movesse abaixo da perna do condor Quando o mercado cai assim, a volatilidade dispara E você está sentado em uma grande perda não realizada. Sim, você poderia continuar aguardando a esperança de que o mercado não caia abaixo de suas greves curtas, mas lembre-se de que a esperança é uma palavra perigosa no mercado de ações. Além disso, assumindo que você está para baixo, diga 15 no comércio, quanto mais dor você está disposto a tomar se o índice continuar a cair Você tem que cortar suas perdas (ou ajustar) em algum momento, caso contrário, as chances de você explodir seu A conta é muito alta. Pense em 2008. À medida que o mercado de ações caiu, você continuaria segurando um condor de ferro apenas porque sua baixa greve era em 670 e o mercado estava em 727. O que acontece se o mercado desabar 10 no dia seguinte, onde a maioria das pessoas entra O problema com os condores é que eles não cortaram suas perdas o suficiente e continuam a segurar até que a conta seja eliminada. Olá, recentemente comecei a vender Iron Condors e I8217m interessados nessas estratégias de ajuste. Tenho uma pergunta sobre a escolha 4 acima. Muitas vezes, parece ser uma boa idéia para ajustar os dois lados do condor 8211 para ficar no intervalo rentável e o outro para coletar algum dinheiro para compensar sua perda de ajuste do outro lado. Aqui está a minha pergunta: isn8217t 8220rolling8221 (ajustando) ambos os lados de um condor de ferro essencialmente o mesmo que comprar de volta seu condor de ferro (fechando a posição) e vender um novo. Há uma diferença importante, porém: eu acho que você economiza dinheiro em comissões (Usando ThinkOrSwim) e economize tempo, porque fechar um e vender outro é mais fácil (pelo menos em TOS) do que rolar um lado por vez. Por favor, corrija-me se I8217m está errado. Obrigado, quando você tem uma visão neutra em um estoque (não otimista ou descendente), você pode usar um condador de ferro para extrair o lucro da falta de movimento. Nós já abordamos os conceitos básicos de como e quando configurar um condor de ferro, então agora vamos mudar para um tópico mais avançado: ajustes. Os condores de ferro são trocas de alta probabilidade, o que significa que eles têm uma alta probabilidade de sucesso. Quanto maior a probabilidade de sucesso, menor retorno podemos esperar. A maioria dos comerciantes está bem com este trade off. Quanto mais você arrisca o maior retorno que você espera e vice-versa. Enquanto você pode ganhar muitas vezes com um condador de ferro, pode levar apenas um comércio mal gerenciado para perder todos os seus ganhos. A parte agradável sobre os condores de ferro é que eles criam uma ampla gama para trabalhar. Isso significa que seus ajustes e ações não devem acontecer rapidamente, mas eles precisam acontecer se o comércio começar a se voltar contra você. Nós mostraremos quando você precisa começar a fazer seus ajustes, como se ajustar ao lado positivo, como se ajustar à desvantagem e por que você nunca deve rolar sua posição. Quando ajustar o seu Condor de ferro Antes de começar a ajustar, você precisa ter um plano de quando ajustar. Um condor de ferro é estabelecido para um crédito versus um débito. Nossa primeira regra antes de colocar o comércio é que estabelecemos uma perda máxima. Nossa perda máxima não deve ser superior a metade do crédito total. Aqui está um exemplo. O Option Prophet (sym: TOP) é negociado às 50. Nós não pensamos que está indo a lugar algum, então queremos colocar um condor de ferro, comprando os 37 colocados, vendendo os 40 colocados, vendendo o 60 call e comprando o 63 call for a Crédito de 0,50. De imediato, sabemos que a nossa perda máxima será 0,25 ou 25 (0,50 2 0,25) para cada condador de ferro que trocamos. A regra que seguimos ao fazer ajustes é a regra de um terço. Quando estamos abaixo de um terço da nossa perda máxima, fazemos um ajuste. Quando estamos abaixo de dois terços da nossa perda máxima, fazemos outro ajuste e, quando caímos em três terços, seremos a nossa perda máxima e fecharemos o comércio. Todos os ajustes são feitos com a idéia de reduzir nossos deltas. Quando abrimos um condador de ferro, nossas greves são todas fora do dinheiro, então nossos deltas serão pequenos. Geralmente entre 10-15. À medida que o comércio começa a se mover contra nós, nossas greves começam a aproximar-se do dinheiro e podem se mover no dinheiro. À medida que as greves se movem de fora do dinheiro para o dinheiro, eles se aproximarão de um delta de 1,00. Isso significa que nossas perdas começarão a aumentar rapidamente, de modo que nosso principal objetivo é reduzir nossos deltas, o que reduzirá a rapidez com que a posição pode atuar contra nós. Não importa como nos ajustamos, sempre procuraremos reduzir os deltas pela metade. Primeiro ajuste: seguro de compra Os condores de ferro são muito suscetíveis a mudanças de volatilidade, por isso é importante entrar no comércio com a volatilidade em mente. Você nunca quer entrar em um condor de ferro quando a volatilidade está se movendo mais alto. A crescente volatilidade será a maneira mais rápida de matar seu condor. O ideal é que sua volatilidade implícita seja plana ou em declínio. Não importa se a volatilidade é alta ou baixa, desde que não esteja aumentando. A pior coisa que pode acontecer, do ponto de vista da volatilidade, é que você entra na posição em baixa volatilidade e aumenta a volatilidade. Por sorte, podemos usar o seguro para ajudar a nos proteger desse cenário. Se você está entrando em um condor de ferro quando a volatilidade é baixa, abaixo de 25, você também precisa ir muito tempo como forma de garantir o comércio. Ao procurar seus longos olhares, abaixo, seus condores de ferro colocam ataques na mesma expiração que a sua posição geral. Você não quer gastar mais de 10 de seu crédito para comprar seguro. Se a TOP for negociada às 50.00, temos 10 condores em 3740 pqs (por muito tempo a greve de 37 e baixa a greve de 40) e 6063 chamadas (curto a greve de 60 e longo 63) por um crédito de 0,50 ou um crédito total de 500. Nós Veja que os 30 colocados têm um delta de 0,05 e nos custaram 0,10. Se quisermos segurar nosso condor de ferro, compraríamos 5 pedaços longos na greve 30 por um débito total de 50,00. Nós achamos isso tomando 10 de nossos créditos (500,00 x 10 50) e costumamos julgar quantos põe para comprar (50 10 5). Se o mercado começar a cair, a volatilidade começará a subir e nossas 0,10 colocadas subirão substancialmente no preço e ajudarão a absorver as perdas que nosso condador de ferro receberá. Na maioria das vezes, queremos fechar nosso seguro quando fecharmos o condor de ferro. Não há necessidade de deixar o seguro funcionar sem que ele assegure qualquer posição para que possamos levar o prêmio o longo que ainda tem neles. Existe uma exceção. Se suas opções longas, o seguro, são inferiores a 0,10 por contrato, você deseja prosseguir e mantê-los. Com tão pouco prémio neles, a maior parte disso será comido por comissões quando você os fechar e eles poderiam explodir no preço se a volatilidade começar a subir. Há um tempo em que você não deseja adicionar seguro. Quando a volatilidade é muito alta, não faz sentido adicionar seguro em sua posição. Com uma maior volatilidade, suas asas serão muito mais amplas e provavelmente por um crédito maior que quando a volatilidade é baixa. Se a volatilidade começar a entrar, ela beneficiará a sua posição, mas prejudicará qualquer seguro que você possa ter. Salve o seguro por baixa volatilidade, abaixo de 25 Ajustes Upside: Kite Spread Nosso primeiro ajuste reverso será o ajuste primário que queremos usar. Para alcançar nossos objetivos, este é um ajuste barato e bom quando o subjacente começa a crescer mais alto. A distribuição de pipa consiste em comprar uma chamada longa abaixo das greves de sua chamada e vender mais spreads de chamadas para reduzir o custo. A idéia é vender bastante spread de chamadas para reduzir o custo pela metade para a longa chamada. Esta é a vantagem de usar este ajuste. O custo é baixo e você é uma gama longa, então, se as reuniões subjacentes, a sua posição irá lucrar. Olhando para o nosso exemplo no diagrama de lucros e perdas, podemos ver que a distribuição de pipa nos dá um amortecedor nas asas de nosso condor e também nos permite lucrar se o subjacente começar a correr. A desvantagem é que você está vendendo mais spreads para que você adicione à sua margem. Mesmo que a sua margem e os seus créditos estejam mudando, você não deseja alterar seu plano de ajuste original e perda máxima. Ajuste traseiro: Rácio traseiro Um ajuste da razão traseira, também conhecido como propagação traseira, é um ótimo ajuste quando a volatilidade é baixa. Se o seu subjacente estiver subindo mais alto, há boas chances de sua volatilidade ainda ser baixa. Para criar uma propagação traseira, você quer vender uma chamada próxima e comprar duas chamadas fora do seu spread. Ele não precisa ter apenas um curto ou dois longos. Você quer tentar manter a proporção 1: 2, mas você pode precisar de mais para cortar seus deltas. Dependendo do tamanho dos seus deltas, você pode precisar de 1 curto: 2 longos, 3 curtos: 6 longos ou 5 curtos: 10 longos. Ajuste ajustável: spread de chamadas Os spreads de chamadas devem ser nosso último recurso para um ajuste. Se você acha que o mercado vai realmente decolar, você precisa adicionar spreads de chamadas para o seu condador de ferro. O problema com os spreads de chamadas é que eles são caros. Eles vão cortar seus deltas rapidamente, o que é o que você gostaria se o mercado explodisse com suas greves com pressa. Reajuste negativo: colocar propagação Nossos ajustes negativos vão ser muito semelhantes aos nossos ajustes de vantagem. Para a desvantagem, gostamos de nos apoiar nos nossos spreads como ajuste primário. Por causa da desvantagem do trabalho, nossos spreads de propagação funcionam muito melhor do que os nossos spreads de chamadas. Nós temos um condor de ferro no TOP em 12201730 e 13001310 solicita um crédito de 3.48. TOP começa a se mover contra nós e a cabeça mais baixa ameaça nossa regra de ajuste de um terço. Precisamos cortar nossos deltas pela metade, então se TOP continuar a se mover mais baixo, as perdas serão menores. Nós olhamos para nossas greves e decidimos ajustar, indo long o 1235 colocar e curto 1220 colocar para 6,45 de débito. Isso ajudará a trazer nossos deltas e nos dará um bom potencial de lucro se o subjacente estivesse pendurado em torno de nossas greves. A razão pela qual escolhemos essas greves é por causa do custo. O sucesso cortou nossos deltas ao meio e eles eram a maneira mais barata de fazê-lo. Lembre-se de que você não está tentando obter fantasia quando escolhe esses spreads. Você quer fazer o trabalho para a menor quantidade de dinheiro. Downside Adjustment: Ratio Spread O spread de proporção é outro bom ajuste à desvantagem. Isso se beneficia muito bem quando o mercado começa a cair e a volatilidade começa a aumentar. Você quer vender um perto de colocar e comprar dois dos itens de dinheiro. Ele não precisa ter apenas um curto ou dois longos. Você quer tentar manter a proporção 1: 2, mas você pode precisar de mais para cortar seus deltas. Dependendo do tamanho dos seus deltas, você pode precisar de 1 curto: 2 longos, 3 curtos: 6 longos ou 5 curtos: 10 longos. Por que não roçamos o nosso Condor de ferro Muitos comerciantes querem ir ao rolo para ajustar seu condor de ferro. Existem vários tipos principais de formas de rolar uma propagação: rolo vertical, rolo horizontal e rolo diagonal. Um rolo vertical consiste em tirar a sua propagação que está em perigo e entrar em uma ordem simultânea para fechar essa propagação e abrir outra propagação no mesmo prazo de validade, mas além de ataques. Agora, logo fora do palco, isso parece uma ótima idéia. No entanto, para fazer os rolos funcionar verdadeiramente, você precisa dobrar o tamanho do ajuste. Se você tivesse 5 espalhamentos e você precisava rolá-los para baixo, rolo vertical, você pegaria 10 spreads. O próximo tipo de rolo é um rolo horizontal. Um rolo horizontal consiste em usar as mesmas greves que estão em apuros, mas movê-las mais adiante. Você gostaria de inserir uma ordem para fechar simultaneamente suas atuais brigas problemáticas e abrir outra propagação por um mês, mas nas mesmas greves. Nós nunca fomos fãs deste rolo porque deixa você com o mesmo risco, mas muito mais esperança. Se as suas greves já estavam em apuros, eles ainda estarão em dificuldades, mesmo que você tenha mais tempo. Agora, no entanto, você espera que o subjacente se vire porque tem mais tempo. Construa um sistema de comércio de esperança e o mercado irá mostrar-lhe o quão errado você é. O rolo diagonal é um híbrido entre o rolo vertical e horizontal. Este tomará o melhor dos dois mundos e os combinará. Você fechará a propagação problemática e abrirá outro spread por mês e com greves que estão mais fora do dinheiro. Se você tiver que rolar a vertical e a diagonal são suas melhores apostas. As posições de rolagem são ruins porque você está aumentando seu risco. Você está dobrando seu tamanho de posição ou permitindo mais tempo para uma posição que já está falhando. A única coisa que você nunca quer fazer é rolar seu lado vencedor mais perto. Muitos comerciantes gostam de tomar o lado que não está sentindo nenhuma pressão e movê-los mais perto de dinheiro. Isso lhes permite levar seus lucros e vender outro spread, assim, coletar mais crédito. O problema com isso é que o subjacente pode virar e pressionar esse lado. Se você tiver um lado vencedor, deixe-o estar. Não torne um vencedor em um perdedor. Conclusão As estratégias de crédito são excelentes ferramentas para ter em sua caixa para negociação de opções. A principal advertência com estratégias de crédito é que você está sacrificando seu retorno por uma maior probabilidade de sucesso. Não há nada de errado em criar muitos pequenos vencedores. A única coisa que você não pode fazer, no entanto, é permitir que uma perda tire todos os seus ganhos. Os condores de ferro são ótimas estratégias porque você consegue trocar uma estratégia neutra por uma margem menor. No entanto, eles exigem manutenção. Se você deixar um condor de ferro funcionar de forma selvagem pode prejudicar seu portfólio e causar uma perda máxima na posição. Siga a regra de um terço ao tentar ajustar. Lembre-se de que sua perda máxima deve ser apenas metade do seu crédito. Se você seguir estas regras e ajustar em conformidade, você pode proteger seus condores e limitar suas perdas. Como você gosta de ajustar seus condores de ferro Diga-nos nos comentários. Um estudo de caso de opções que compara 90 Probabilidade contra o Índice de Probabilidade 70 Índice de Condor de Ferro e Opções de Créditação de Crédito Existem inúmeros boletins informativos de recomendação de propagação de crédito de índice de ferro de condador de ferro no mercado hoje. Iron Condors são populares porque são relativamente fáceis de entender, não requerem software de análise de opções para visualizar e geram uma excelente renda mensal de 6 a 10 ROI por mês. A maioria dos boletins informativos espalhados pelo índice de ferros de calor condor cai em dois campos, quer recomendando 70 negociações de probabilidade ou 90 negociações de probabilidade. As opções mensais de caixa através de recursos focam principalmente em 90 negócios de probabilidade porque acreditamos que eles representam o melhor equilíbrio entre risco e recompensa, e eles fornecem um excelente ROI anual de 45 a 65. Muitos boletins de condores de ferro concorrentes que usam 70 trocas de probabilidade irão levá-lo a acreditar que sua estratégia é superior e, geralmente, simplificam seu argumento apenas com foco na quantidade de capital de risco por comércio. Nossos concorrentes também afirmam que 90 condores de ferro de probabilidade representam um tipo de estratégia de alto risco e baixo crédito. A realidade é que tanto os 70 comércios como 90 trades funcionam, mas é preciso aprofundar a análise de ambas as abordagens. Este artigo propõe uma metodologia mais completa para analisar o risco associado a 70 condores de ferro de probabilidade versus 90 condores de ferro de probabilidade, discute os prós e contras de cada abordagem, tenta dissipar possíveis informações erradas no mercado e faz um caso que 90 negociações oferecem a Melhor troca de risco com a menor quantidade de estresse e trabalho. Ao definir o risco de spreads de crédito e opções de condores de ferro, os comerciantes de spread de crédito mais experientes concordarão que o risco compreende muitos componentes. Dois dos componentes mais importantes são 1) Probabilidade do spread de crédito em dinheiro (ITM) e 2) O risco versus recompensa potencial do comércio. Os fatores relacionados ao risco adicionais que devem ser incluídos e que muitas vezes são omitidos são os seguintes: 3) A quantidade de tempo e esforço necessários para monitorar e gerenciar os negócios 4) A quantidade de tempo disponível para reagir a uma segurança subjacente de movimento rápido Comerciante tempo suficiente para fazer ajustes, se necessário 5) O número médio de vezes por ano que os negócios começam a sofrer um perigo moderado, ou seja, eles estão perto de ir ITM, causando estresse e incerteza para o comerciante 6) O número médio de vezes por ano que Os spreads correm o risco de o comerciante fechar o spread ou fazer ajustes, causando um mês perdedor e 7) a perda média para cada um dos meses perdidos por ano. Usando um exemplo de uma disseminação de 10 pontos, e fazendo uma comparação de maçãs para maçãs através da análise de um único spread de crédito, podemos analisar com mais detalhes um comércio de probabilidade de 70 e um comércio de 90 probabilidades. O desvio padrão 1,3, ou o spread de crédito de probabilidade 90 tem uma proporção de 9 para 1, onde o comércio arrisca 9 para fazer 1, ele dispara para um retorno aproximado de 11, ele tem 90 probabilidades de expirar OTM e lucrativo e tem 10 probabilidades de Entrando em problemas e indo para ITM. O desvio padrão de 1,0 ou o spread de crédito de probabilidade aproximado de 70 tem uma proporção de 8 a 2 onde o comércio arrisca 8 para fazer 2, ele dispara para um retorno aproximado de 25, ele tem uma probabilidade de 70 de TERM vencendo e lucrativo e tem uma probabilidade de 30 De entrar em problemas e ir para o ITM. Para analisar esses dois cenários com mais detalhes, precisamos levar em consideração os componentes adicionais relacionados ao risco que discutimos acima. A partir dos dados que extraímos de vários serviços de condores de ferro, e através de nossas próprias experiências de comércio de ambos os tipos de condores de ferro, observamos o seguinte: 90 condores de ferro de probabilidade tendem a ter em média 9 a 10 anos de lucro lucrativos e 2 a 3 perde meses Com perdas típicas de 10 ou menos. Por nível de carga de trabalho e estresse envolvido, 90 negociações de probabilidade tendem a ter 6 meses de baixo estresse, onde eles ganham dinheiro fácil, 3 a 4 meses de estresse moderado, onde não são necessários ajustes, mas alguns dos spreads ficam sob pressão e devem ser Observado de perto e 2 a 3 meses de maior estresse e carga de trabalho, onde eles terão uma perda e ajustes necessários para manter a perda abaixo de 10. 70 spreads de crédito de probabilidade tendem a ter em média 7 a 8 anos lucrativos e 4 a 5 perdedores Meses com perdas geralmente 10 ou menos. Por nível de carga de trabalho e estresse envolvido, 70 negociações de probabilidade tendem a ter 3 meses de baixo estresse, onde eles ganham dinheiro fácil, 4 a 5 meses de estresse moderado, onde não são necessários ajustes, mas alguns dos spreads ficam sob pressão e precisam ser Observe atentamente e 4 a 5 meses de alto estresse e carga de trabalho onde eles terão uma perda, e ajustes são necessários para manter a perda abaixo de 10. Abaixo está uma grade que resume as características de cada abordagem, e pode chegar à conclusão Que ambas as estratégias podem funcionar. Na realidade, ambas as estratégias podem funcionar e cada estratégia retorna sobre os mesmos retornos anuais a longo prazo, mas a grande diferença é que as 70 trades vêm com maior volatilidade, estresse, trabalho exigido e risco de ser atingido com uma grande perda se A segurança subjacente se move rapidamente. De olhar para o gráfico acima, alguns comerciantes preferem os 70 condores de ferro de probabilidade que compõem uma propagação de chamada de urso e uma propagação de touro que dispara para um retorno de 25 a 40 em 30 a 45 dias e eles aceitam o fato de que: 1) Há aproximadamente Uma probabilidade de 40 ou cerca de 4 a 5 meses de ano que seu condor de ferro ficará sob pressão causando um nível moderado de estresse e exigindo tempo adicional para observar o comércio de perto. 2) Aceitam o fato de que há uma probabilidade de 30 ou cerca de 4 para 5 meses, que seu condor de ferro entrará em perigo por um índice subjacente de movimento rápido, resultando em um alto nível de estresse e uma carga de trabalho maior para fazer ajustes para minimizar a perda para o mês 3). E os investidores que abraçam 70 condores de ferro de probabilidade são Tudo bem com o fato de que, devido à maior probabilidade de o condor de ferro ir ao ITM causar uma grande perda, eles não devem alocar mais do que 5 de seu portfólio para qualquer comércio. Como resultado, o comerciante precisará gastar tempo pesquisando e abrindo trades adicionais e não relacionados para colocar o capital disponível para o trabalho. Em contrapartida, alguns comerciantes preferem os 90 condores de ferro de probabilidade que disparam para um retorno de 10 a 15 em 30 a 45 dias e eles gostam do fato de que: 1) Existe uma probabilidade alta, 90 de que o condor de ferro expirará OTM e lucrativo, E, como resultado, há menos tempo de ampliação de trabalho envolvido, é mais útil, o comerciante dorme melhor à noite quando o mercado fica volátil e é um bom ajuste para pessoas com um trabalho de dia 2) Há baixo estresse cerca de 6 meses Por ano, quando as 90 negociações de probabilidade geram dinheiro fácil 3) Os comerciantes que adotam 90 condutores de ferro de probabilidade aceitam o fato de que há cerca de 20 probabilidades, ou cerca de 3 a 4 meses de ano, que seu condor de ferro ficará sob pressão causando um nível moderado de estresse E exigindo mais tempo para assistir atentamente o comércio 4) Há uma probabilidade de 10, ou cerca de 2 a 3 meses de ano, que o condor de ferro entrará em alto risco por um índice subjacente de movimento rápido, resultando em um maior nível de estresse e carga de trabalho para fazer ajustes Para m Inimize a perda para o mês e finalmente. 5) Os comerciantes experientes que têm 2 anos de experiência com spreads de crédito de índice de amplificador de condores de ferro podem alavancar 90 negociações de probabilidade para alocar até 75 de seu portfólio nesta estratégia única, na qual eles não têm que trocar outras estratégias se não desejarem ou terem A Hora. Em resumo, ambas as estratégias podem funcionar, uma vez que ambas retornam, pelo menos a longo prazo, sobre o mesmo ROI, mas as 90 negociações de probabilidade vêm com menos volatilidade, estresse, trabalho e menos risco de sofrer uma grande perda se os movimentos subjacentes rapidamente. Além disso, 90 negociações de probabilidade são mais vantajosas, o comerciante dormirá melhor à noite, quando os mercados ficarem voláteis, e é uma estratégia perfeita para as pessoas com um dia de trabalho. É por isso que as Opções Mensais de Caixa Através, principalmente, usam 90 transações de probabilidade. Sobre o autor Brad Reinard é editor-chefe da Monthly Cash Thru Options LLC, um boletim informativo de assessoramento de opções de preço de propaganda de índice de crédito, que possui o seguinte histórico: 92 2009 33 2008 63 2007 42 2006 50 2005. Para mais informações Informações sobre a análise técnica que realizamos nos índices SampP 500 e Russell 2000 (RUT), além de como negociar dicas comerciais sobre condores de ferro e spreads de crédito, visite as transgressões mensais ou ligue diretamente para Brad diretamente em 877-248-7455. O Monthly Cash Thru Options LLC está localizado em San Jose, Califórnia, o coração do Vale do Silício. Mensal Cash Thru Options LLC 2017
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